Dzień 1 Notatki z 41. dorocznej konferencji JP Morgan Healthcare

Pierwszego dnia 41. dorocznej konferencji JP Morgan Healthcare uderzy┼é mnie Sanjay Doddamani (dyrektor generalny UpStream Healthcare), kt├│ry powiedzia┼é, ┼╝e ÔÇ×Zdrowie to stan niezale┼╝no┼ŤciÔÇŁ. Proste stwierdzenie, ale bardzo g┼é─Öboka i interesuj─ůca soczewka, przez kt├│r─ů mo┼╝na ogl─ůda─ç prezentacje firm skoncentrowane na programie Day One Medicare Advantage. By─ç mo┼╝e poruszy┼éo to moj─ů strun─Ö, poniewa┼╝ w dzisiejszym nat┼éoku prezentacji reklamuj─ůcych wyniki promotor├│w sieci pacjent├│w (NPS) to proste stwierdzenie przywodzi na my┼Ťl uczucia zwi─ůzane z godno┼Ťci─ů, szacunkiem, samodzielno┼Ťci─ů i, co by─ç mo┼╝e najwa┼╝niejsze, z wyborem ÔÇô koncepcje kt├│re s─ů trudne do skwantyfikowania w zgrabn─ů liczb─Ö NPS, ale kt├│re wszyscy rozpoznajemy i rozumiemy. Dobry stan zdrowia rzeczywi┼Ťcie daje nam szans─Ö na niezale┼╝no┼Ť─ç, podczas gdy z┼éy stan zdrowia, niewydolno┼Ť─ç ekonomiczna i/lub starzenie si─Ö mog─ů zmusi─ç nas do uzale┼╝nienia, ci─Ö┼╝aru i zobowi─ůzania. Nie musz─Ö przeprowadza─ç naukowej ankiety, aby okre┼Ťli─ç, co osobi┼Ťcie wolisz.

Nasz system opieki zdrowotnej to dziwna i nieco niewygodna mieszanka zale┼╝no┼Ťci i niezale┼╝no┼Ťci (niekt├│rzy nazwaliby t─Ö drug─ů fragmentacj─ů raczej ni┼╝ niezale┼╝no┼Ťci─ů). Spos├│b, w jaki umo┼╝liwili┼Ťmy funkcjonowanie systemu opieki zdrowotnej w Stanach Zjednoczonych, oznacza, ┼╝e ÔÇőÔÇőbardzo niewiele os├│b ma jedno zintegrowane i skoordynowane rozwi─ůzanie opieki zdrowotnej dla swoich potrzeb i ┼╝e cz─Östo nikt nie jest w pe┼éni odpowiedzialny za opiek─Ö nad pacjentem i koordynacj─Ö finansow─ů. S─ů specjali┼Ťci i lekarze podstawowej opieki zdrowotnej, kt├│rzy w wi─Ökszo┼Ťci kraju nie rozmawiaj─ů ani nie koordynuj─ů ze sob─ů; szpitale i o┼Ťrodki lecznictwa ambulatoryjnego konkuruj─ůce o pacjent├│w; oraz programy zarz─ůdzania ┼Ťwiadczeniami aptecznymi i behawioralne podej┼Ťcia do zdrowia, kt├│re cz─Östo s─ů wyodr─Öbnione, aby by┼éy ca┼ékowicie oddzielone od reszty opieki medycznej. Kuracja ÔÇô czyli do kt├│rych drzwi zapuka─ç w celu uzyskania opieki ÔÇô to prawdziwy i powa┼╝ny problem.

Jedn─ů z odpowiedzi jest opieka zdrowotna prowadzona przez podstawow─ů opiek─Ö zdrowotn─ů, obecnie najbardziej popularna na rynku Medicare Advantage. Dzi┼Ť zaprezentowa┼éy si─Ö agilon health, Oak Street Health, Privia Health, Humana (o swojej zastrze┼╝onej sieci dostawc├│w CenterWell) i JenCare. Pierwsze cztery to sp├│┼éki notowane na gie┼édzie, a JenCare to prywatna sp├│┼éka joint venture pomi─Ödzy w┼éa┼Ťcicielami ChenMed i Humana. JenCare niedawno mianowa┼é Steve’a Nelsona na stanowisko dyrektora generalnego, po tym jak pe┼éni┼é funkcj─Ö szefa DuPage Medical Group i UnitedHealthcare. JenCare jest bardzo interesuj─ůce, poniewa┼╝ jej lekarze s─ů na og├│┼é zatrudnieni w modelu klinicznym i musz─ů przej┼Ť─ç 9-12-miesi─Öczny program szkoleniowy przed prac─ů w pe┼énym wymiarze godzin z pacjentami (w tym czasie s─ů ÔÇ×odprogramowani z op┼éaty za us┼éug─Ö medycyna, jak powiedzia┼é Steve). Rozmiar panelu lekarskiego to oko┼éo 400 pacjent├│w (nie jest to typowy panel p┼éatny za us┼éug─Ö, obejmuj─ůcy 1500-2000 pacjent├│w), z d┼éugimi wizytami i wyt─Ö┼╝onymi wysi┼ékami zaanga┼╝owania, aby upewni─ç si─Ö, ┼╝e pacjenci s─ů widziani co najmniej raz w miesi─ůcu. JenCare w szczeg├│lno┼Ťci umieszcza swoje centra, podobnie jak Oak Street, na pustyniach opieki, gdzie dost─Öp do opieki zdrowotnej jest najtrudniejszy. 88% pacjent├│w JenCare ma jedn─ů lub wiele chor├│b przewlek┼éych, 40% kwalifikuje si─Ö podw├│jnie do Medicare i Medicaid i przyjmuje ┼Ťrednio 9,5 lek├│w. ┼Ürednia wieku ich pacjent├│w wynosi zaledwie 71 lat, ale ze wzgl─Ödu na fakty demograficzne i problemy ze spo┼éecznymi uwarunkowaniami zdrowia wielu pacjent├│w ma znacznie starszy stan zdrowia.

Warto przeczyta─ç!  To tu! Coroczny przewodnik po niezwykle popularnych prezentach autorstwa Bena Greenfielda: 25 zdrowych prezent├│w, kt├│re zapewni─ů Ci rado┼Ť─ç z zakup├│w ┼Ťwi─ůtecznych w 2022 roku!

Chocia┼╝ fakt, ┼╝e JenCare korzysta z zastrze┼╝onego systemu informacyjnego ChenMed, kt├│ry umo┼╝liwia stratyfikacj─Ö ryzyka i zapobiegawcze kliniczne zarz─ůdzanie przep┼éywem pracy oraz ma o 31% mniej hospitalizacji i o 50% mniej wizyt na izbie przyj─Ö─ç ni┼╝ przeci─Ötny pacjent korzystaj─ůcy z us┼éugi Medicare, jest imponuj─ůcy, stwierdzenie, ┼╝e Naprawd─Ö chwyci┼éo mnie to, ┼╝e pacjenci otrzymuj─ů numer telefonu kom├│rkowego swojego lekarza. Jest to cz─Ö┼Ť─ç programowego podej┼Ťcia kulturowego firmy polegaj─ůcego na w┼é─ůczeniu warto┼Ťci mi┼éo┼Ťci i zaufania do opieki zdrowotnej. U┼Ťmiechn─ů┼éem si─Ö, kiedy Steve opowiedzia┼é, jak pr├│bowa┼é wyja┼Ťni─ç model biznesowy swojego nowego pracodawcy swojej 86-letniej matce, co zaowocowa┼éo t─Öskn─ů odpowiedzi─ů matki: ÔÇ×Chcia┼ébym czu─ç si─Ö kochanym, kiedy id─Ö do lekarzaÔÇŁ.

Lekarze te┼╝ chc─ů by─ç kochani. Model opieki zdrowotnej agilon wyra┼║nie odnosi sukcesy, przechodz─ůc z 17 rynk├│w w 2022 r. do przewidywanych 25 rynk├│w w 2023 r., z podwojeniem liczby rynk├│w w latach 2021ÔÇô2023. agilon by┼é w stanie zredukowa─ç liczb─Ö przyj─Ö─ç do szpitali na tysi─ůc senior├│w o 27% i osi─ůgn─ů┼é lepsz─ů kontrol─Ö cukrzycy u swoich pacjent├│w w por├│wnaniu z og├│ln─ů populacj─ů Medicare. W modelu agilon praktyki lekarskie pozostaj─ů niezale┼╝ne i nie s─ů nabywane przez agilon (w przeciwie┼ästwie do Optum czy system├│w opieki zdrowotnej), ani te┼╝ lekarze nie staj─ů si─Ö pracownikami agilon (w przeciwie┼ästwie do Oak Street). Zamiast tego agilon zawiera d┼éugoterminowe umowy z istniej─ůcymi praktykami podstawowej opieki zdrowotnej na swoich rynkach, zapewnia zaawansowane narz─Ödzia i analizy danych, wsparcie zarz─ůdzania i budowanie zespo┼éu opieki. Steve Sell, dyrektor generalny agilon (kt├│ry wcze┼Ťniej by┼é dyrektorem generalnym kalifornijskiego planu zdrowotnego Health Net (sp├│┼éki zale┼╝nej Centene)), zwr├│ci┼é uwag─Ö na interesuj─ůcy aspekt modelu afiliacji lekarzy agilon ÔÇô lekarze maj─ů ju┼╝ swoje praktyki, swoich pacjent├│w i w┼éasne zarz─ůdzanie ÔÇô co pozwala agilonowi na szybkie wspieranie doskonalenia i rozwoju praktyk. R├│┼╝ni si─Ö to znacznie od innych obecnych modeli na rynku, kt├│re buduj─ů centra, rekrutuj─ů zatrudnionych lekarzy, a nast─Öpnie pracuj─ů, aby z czasem zape┼éni─ç swoje o┼Ťrodki (czy linia filmowa ÔÇ×je┼Ťli to zbudujesz, przyjd─ůÔÇŁ dzwoni dzwony?). Oak Street i CenterWell to deweloperzy nowych centr├│w ÔÇ×od podstawÔÇŁ. Ta przewaga firmy agilon nie tylko zmniejsza koszty pozyskania kapita┼éu, ale tak┼╝e pozwala jej kohortom na wcze┼Ťniejsze osi─ůgni─Öcie dojrza┼éo┼Ťci, a kohorty podmiot├│w obci─ů┼╝onych ryzykiem ni┼╝szego szczebla w drugim roku wykazuj─ů znaczn─ů redukcj─Ö wydatk├│w medycznych i popraw─Ö kliniczn─ů. Steve Sell poinformowa┼é, ┼╝e w stanie Michigan w ci─ůgu 18 miesi─Öcy agilon podwoi┼é liczb─Ö swoich lekarzy pierwszego kontaktu i cz┼éonk├│w. Poinformowa┼é r├│wnie┼╝, jak pot─Ö┼╝ne by┼éo dla wsp├│┼épracuj─ůcych z nimi lekarzy otrzymywanie po raz pierwszy danych analitycznych pokazuj─ůcych, jak jako┼Ť─ç i wyniki ka┼╝dego lekarza por├│wnuj─ů si─Ö z innymi lekarzami praktykuj─ůcymi i normami krajowymi. To daje lekarzom si┼é─Ö i mo┼╝e szybko zmieni─ç zachowanie. Steve Sell wspomnia┼é r├│wnie┼╝, ┼╝e agilon z powodzeniem skr├│ci┼é cykl sprzeda┼╝y dla nowych partner├│w z oko┼éo roku do oko┼éo 4-6 miesi─Öcy, co pomo┼╝e i┼Ť─ç naprz├│d, gdy agilon osi─ůgnie znaczn─ů dodatni─ů EBITDA w 2023 r. Wreszcie, uznaj─ůc, ┼╝e systemy opieki zdrowotnej zosta┼éy bardzo aktywny w pozyskiwaniu lekarzy w ostatniej dekadzie, agilon podpisa┼é swoje pierwsze partnerstwo z systemem opieki zdrowotnej, Maine Health, w 2022 roku. To potencjalnie otwiera nowy obszar dla partnerstwa i wzrostu.

Warto przeczyta─ç!  Najlepsze ┼╝ycie piel─Ögniarki podr├│┼╝niczej

Oak Street Health z pewno┼Ťci─ů mia┼é dzi┼Ť ciekawy dzie┼ä. Mike Pykos, ich dyrektor generalny i dyrektor finansowy Tim Cook, dali dziwnie pow┼Ťci─ůgliwy wgl─ůd w post─Öpy Oak Street wype┼énionej publiczno┼Ťci, zauwa┼╝aj─ůc, ┼╝e maj─ů teraz 169 o┼Ťrodk├│w w 21 stanach ze 159 000 pacjent├│w i szacunkowymi przychodami w 2022 roku na oko┼éo 2,155 miliarda dolar├│w. Podobnie jak ChenMed i JenCare, maj─ů skoncentrowan─ů na seniorach dzia┼éalno┼Ť─ç opart─ů na centrum, w kt├│rej lekarze podstawowej opieki zdrowotnej skupiaj─ů si─Ö na przeci─Ötnych panelach 500 pacjent├│w. Podczas gdy Mike wspomnia┼é o ich post─Öpach w zakresie zdrowia behawioralnego i us┼éug farmaceutycznych, czu┼éem, ┼╝e prezentacja by┼éa nieco p┼éaska i sprzeczna z wcze┼Ťniejszymi entuzjastycznymi prezentacjami Oak Street. Rzeczywi┼Ťcie, wkr├│tce po zako┼äczeniu prezentacji pojawi┼éy si─Ö doniesienia prasowe, ┼╝e CVS i Oak Street prowadz─ů rozmowy w sprawie fuzji, a podobno transakcja dotyczy zakupu przez CVS za oko┼éo 10 miliard├│w dolar├│w. Gdyby tak si─Ö sta┼éo, przynios┼éoby to CVS kilka korzy┼Ťci. Po pierwsze, Oak Steet pokaza┼é, ┼╝e jest bieg┼éy, uruchamiaj─ůc ponad 50 centr├│w rocznie, co mo┼╝e by─ç zgodne z planem CVS dotycz─ůcym stworzenia w┼éasnego ekosystemu opieki zdrowotnej. Po drugie, oferty Oak Street mog┼éyby zosta─ç skoordynowane z ofertami Signify w celu rozszerzenia bezp┼éatnych ofert dla klient├│w CVS. CVS by┼éby r├│wnie┼╝ w stanie zapewni─ç ofert─Ö integracji pionowej dla Medicare Advantage, zapewniaj─ůc Aetnie pocz─ůtki odpowiedzi na dzia┼éania United/Optum i Humana/CenterWell, a tak┼╝e szybk─ů reakcj─Ö na zakup Walgreens/VillageMD o warto┼Ťci 9 miliard├│w dolar├│w Summit Health, kt├│r─ů m├│j zesp├│┼é pom├│g┼é zamkn─ů─ç w ubieg┼éym tygodniu. Zakup CVS daje r├│wnie┼╝ mo┼╝liwo┼Ť─ç ┼Ťci┼Ťlejszego dostosowania rozwi─ůza┼ä do zarz─ůdzania ┼Ťwiadczeniami farmaceutycznymi CVS Caremark do lekarzy i pacjent├│w Oak Street, podobnie jak Cigna zacz─Ö┼éa robi─ç z MDLIVE i Express Scripts Evernorth.

Dyrektor finansowy Humana, Susan Diamond, sp─Ödzi┼éa dzi┼Ť cz─Ö┼Ť─ç swojego czasu na m├│wnicy, m├│wi─ůc o strategii przychodni dla senior├│w opartej na podstawowej opiece CenterWell firmy Humana. Zauwa┼╝y┼éa, ┼╝e ÔÇőÔÇőCenterWell skorzysta┼éoby na zako┼äczonym niedawno pomy┼Ťlnym rocznym okresie rejestracji Humana, dodaj─ůc cz┼éonk├│w z wielu region├│w. Susan wskaza┼éa, ┼╝e ÔÇőÔÇőCenterWell skoncentruje si─Ö na wspieraniu ekspansji de novo, uruchamiaj─ůc nowe centra w nowych lokalizacjach. Wskaza┼éa r├│wnie┼╝, ┼╝e b─Öd─ů pewne dzia┼éania w zakresie fuzji i przej─Ö─ç, cho─ç skupione na mniejszych i ┼Ťrednich transakcjach typu ÔÇ×tuck-inÔÇŁ.

Zrobi┼éa r├│wnie┼╝ bardzo, bardzo interesuj─ůcy komentarz, m├│wi─ůc, ┼╝e prawa pierwokupu w umowach p┼éatniczych Humana z grupami lekarzy i IPA zapewniaj─ů Humana naprawd─Ö niez┼éy ci─ůg mo┼╝liwo┼Ťci przej─Ö─ç, poniewa┼╝ ci lekarze decyduj─ů si─Ö na sprzeda┼╝ swoich praktyk. Co to znaczy? Bior─ůc za przyk┼éad Cano Health, Humana umie┼Ťci┼éa w swoich umowach p┼éatniczych z grupami lekarskimi i IPA zapis daj─ůcy Humana prawo do udzia┼éu w procesie sprzeda┼╝y, kt├│ry podejmuje podmiot leczniczy, oraz do dopasowania (i odebrania) mo┼╝liwo┼Ťci nabywcy strony trzeciej zakupu podmiotu lekarskiego, je┼╝eli Humana odpowiada cenowo i materia┼éowo warunkom. Na rynku fuzji i przej─Ö─ç wiadomo, ┼╝e prawo pierwokupu (lub ROFR) ÔÇ×sch┼éadzaÔÇŁ wycen─Ö, poniewa┼╝ mniej kupuj─ůcych b─Ödzie sk┼éonnych po┼Ťwi─Öci─ç czas lub pieni─ůdze na rozwa┼╝enie przej─Öcia, je┼Ťli inny podmiot, taki jak Humana, mo┼╝e wkroczy─ç, dopasowa─ç ich warunki, wykra┼Ť─ç transakcj─Ö i udaremni─ç zdolno┼Ť─ç kupuj─ůcego do pomy┼Ťlnego zamkni─Öcia transakcji, nad kt├│r─ů sp─Ödzili miesi─ůce, oraz znaczne op┼éaty transakcyjne. W wielu przypadkach ROFR s─ů przyznawane tylko wtedy, gdy jednostka lekarska otrzymuje znaczn─ů rekompensat─Ö, poniewa┼╝ ROFR ogranicza ich zdolno┼Ť─ç do swobodnej sprzeda┼╝y firmy. Niedawno w przypadku Cano us┼éyszeli┼Ťmy plotki, ┼╝e CVS by┼é zainteresowany mo┼╝liwym zakupem Cano, ale potem wycofa┼é si─Ö po przyjrzeniu si─Ö kilku czynnikom, w tym prawdopodobnie ROFR Humana. Susan Diamond oddzielnie zauwa┼╝y┼éa r├│wnie┼╝, ┼╝e CenterWell stara si─Ö po┼é─ůczy─ç swoj─ů dzia┼éalno┼Ť─ç w zakresie podstawowej opieki zdrowotnej z dzia┼éalno┼Ťci─ů w zakresie opieki zdrowotnej w domu, tworz─ůc bardziej kompleksowe rozwi─ůzanie dla senior├│w. Inicjatywy te s─ů nadal w fazie budowy, poniewa┼╝ Susan zasugerowa┼éa, ┼╝e ÔÇőÔÇőchocia┼╝ CenterWell (kt├│ry b─Ödzie jednym z dw├│ch segment├│w raport├│w publicznych Humana rozpoczynaj─ůcych si─Ö w 2023 r.) ma znaczn─ů warto┼Ť─ç, to w 2025 r.

Warto przeczyta─ç!  44 stany do┼Ťwiadczaj─ů wysokiego poziomu chor├│b uk┼éadu oddechowego

A potem jest zdrowie Privia. Po liczbach wygl─ůda to nie┼║le. 920 plac├│wek opieki, 4 miliony pacjent├│w, opieka oparta na warto┼Ťci i zwrot koszt├│w oparty na ryzyku, z 112 000 Medicare Advantage i dobrze dzia┼éaj─ůcymi ACO MSSP, ACO REACH oraz ryzykiem komercyjnym i Medicare Advantage. Nie jest to kupowanie grup, ale zrzeszanie si─Ö poprzez umow─Ö o zarz─ůdzanie / umow─Ö z p┼éatnikiem i zapewnianie lekarzom mo┼╝liwo┼Ťci zarz─ůdzania. Privia przechodzi r├│wnie┼╝ do system├│w opieki zdrowotnej opartych na warto┼Ťciach, odnotowuj─ůc nowe ustalenia z Novant Health w P├│┼énocnej Karolinie i Ohio Health w Ohio. Czym zatem jest Privia? Odpowied┼║ brzmi, ┼╝e jest to odzwierciedlenie dzisiejszego systemu opieki zdrowotnej, z pewnymi op┼éatami za us┼éugi, niekt├│rymi ACO i opiek─ů opart─ů na warto┼Ťciach oraz pewnym ryzykiem. Wi─Öc nie tak bardzo skupiony na Medicare Advantage jak agilon, Oak Street czy Jencare. Ale jest to r├│wnie┼╝ model partnerstwa lekarzy, a nie model pozyskiwania/kontroli. Lekarze mog─ů zachowa─ç prawo w┼éasno┼Ťci do w┼éasnej grupy, ale mog─ů te┼╝ by─ç cz─Ö┼Ťci─ů czego┼Ť wi─Ökszego. A je┼Ťli to naprawd─Ö mo┼╝liwe, kto nie chcia┼éby mie─ç ciastka i zje┼Ť─ç ciastko?

Jutro przyjrzymy si─Ö zmianom w programie dostosowania ryzyka Medicare, kt├│re maj─ů zosta─ç og┼éoszone na pocz─ůtku lutego, i zobaczymy, czy te zmiany s─ů ┼Ťwiat┼éem na ko┼äcu tunelu regulacyjnego, czy te┼╝ ┼Ťwiat┼éo p─Ödz─ůcego poci─ůgu. Przyjrzymy si─Ö r├│wnie┼╝ interesuj─ůcym wynikom rocznej rejestracji, co to mo┼╝e oznacza─ç w odniesieniu do mo┼╝liwo┼Ťci recesji, a tak┼╝e niekt├│rym godnym uwagi rzeczom, kt├│re dziej─ů si─Ö w sektorze Medicaid, a tak┼╝e kilku niespodziankom.